Tahvil fırtınası şimdilik diniyor ama?

GÜNÜN ÖNE ÇIKAN GELİŞMELERİ Zaman Parite Haber Beklenti Önceki 17:00 USD Askıdaki Konut Satışları (Aylık) (Ağu) 0.014 -0.018 17:30 USD Ham Petrol Stokları -1,652M -3,481M 17:30 USD Benzin...

GÜNÜN ÖNE ÇIKAN GELİŞMELERİ

Zaman Parite Haber Beklenti Önceki
17:00 USD Askıdaki Konut Satışları (Aylık) (Ağu) 0.014 -0.018
17:30 USD Ham Petrol Stokları -1,652M -3,481M
17:30 USD Benzin Stokları 1,400M 3,475M
18:45 EUR Avrupa Merkez Bankası Başkanı Lagarde'ın Konuşması    
18:45 GBP İngiltere Merkez Bankası Başkanı Bailey'in Konuşması    
18:45 USD Fed Başkanı Powell'ın Konuşması    
18:45 JPY Japonya Merkez Bankası Başkanı Kuroda'nın Konuşması    
21:00 USD FOMC Üyesi Bostic'in Konuşması    
04:00 CNY İmalat Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) (Eyl) 50 50.1
04:00 CNY İmalat Dışı Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) (Eyl) 50 47,5
04:45 CNY Caixin İmalat Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) (Eyl) 49,6 49.2

 

“PİYASANIN ROTASI”

Tahvil Fırtınası Şimdilik Diniyor Ama?

Küresel piyasalar tekrar enflasyonun risk olduğunu anlarken, durum anlama ötesine geçmektedir. Basit olarak A’dan Z’ye her şeyin fiyatı artarken, enflasyon riskine birde stagflasyon riski eklenmektedir. Bu senaryo başta Fed olmak üzere merkez bankalarını para politikalarını etkilemektedir. Fed ısrarla enflasyon geçici derken fiyatlar artmaktadır. Piyasa bunun etkilerini enerji kriziyle daha iyi anlarken,  senaryo değişikliğine gitmektedir. Enflasyonun geçici mi yoksa kalıcı mı olacağı belirsizliği ABD tahvil dinamiklerinden yukarı yönlü hareketin temel nedenini oluşturmaktadır. Risk barometresi olan ABD 10 yıllık tahvilde şimdilik fırtına yavaşlarken henüz bittiğini söylemek için çok erken olmaktadır. Enflasyon gerçeği ve korkusu geçmeden aşağı yönlü hareketler sınırlı ve yanıltıcı olabilir. 10 yıllık %1,50 seviyelerinde denge çabasını sürdürürken, 100 günlük ortalama (1,4028) majör destek olarak yer almaktadır. %1,40 - %1,45 bölgesine kadar geçici geri çekilmeler devreye girebilir. Bu olası senaryo ABD endekslerinde aşağı yönlü hareketleri sınırlayabilir. Yukarı yönde ise %1,50 - %1,55 bölgesi kritik olmaktadır. En kötü senaryo adımlarında 30/3/2021 tarihinden gördüğü %1,7742 yüksek seviyesi olabilirken, daha kötüsünden %2 seviyesini izleyeceğiz.  Özet, tahvilde yukarı yönlü hareket risk algısını bozulduğu ve ABD endekslerine satış getiren bir negatif katalist olarak yer almaktadır.

$ endeksinde yukarı yönlü hareket devam ederken, piyasanın odak noktası 50 günlük ortalama (92.78) üzerinde kalıcılık sürmektedir. Tahvil yükselişi, enflasyon korkusu, ABD – Alman tahvil farkının € aleyhine açılması yukarı yönlü hareketin temellerini oluşturmaktadır.

SP500 endeksinde satış baskısı sürerken, yeni normal olan 100 günlük (4342) ortalamadan tepki gelip gelmeyeceğini izleyeceğiz.  Bu noktada ABD tahvillerinden gerileme endekse pozitif katkı sağlamaktadır.

ABD gündeminde Fed Başkanı Powell açıklamaları yer alırken, borç tavanına ilişkin kapanma olur mu? – ABD default eder mi tartışmaları sürmektedir.

Cumhurbaşkanı Erdoğan açıklamalarda bulundu;

  • (Savunma) Rusya ile attığımız adımlardan geri dönüş yok, New York’ta da bunu sordular, attığımız adımlardan geri dönüş söz konusu değil
  • Turizmde desteğinden dolayı Putin’e teşekkür ederim
  • Putin: Erdoğan ile görüşmelerimiz her zaman sorunsuz geçmiyor ama uzlaşı bulunabiliyor.

Fiyatlama reaksiyonları;

  • S&P500 endeksi 4366 seviyesinde fiyatlanmaktadır.  
  • Dolar temasında  (klasik $ endeksi) 93.87 seviyesinde hareket etmektedir.
  • ABD 10 yıllık tahvil faizi %1,5063 seviyesinde bulunurken, 10 yıllık başa baş tahvil faizi (enflasyon algısı için takip!) %2,3927 seviyesinde bulunmaktadır.
  • EURUSD paritesi 1.1645 seviyesinde bulunmaktadır.
  • Altın $1743 ile $1800 psikolojik seviyesi altında hareket etmektedir. 
  • Gümüş $22.28 fiyatıyla $23 psikolojik seviyesi altında hareket etmektedir. 
  • Altın / gümüş rasyosu 78.21 seviyesinde bulunmaktadır.
  • USDTRY paritesi 8.8730 seviyesi ile 8.88 seviyesine yakın hareket etmektedir.
  • Türkiye 5 yıllık CDS 42.569 ile 400 seviyesi üzerinde hareket etmektedir.

Kaynak GCM Yatırım
Hibya Haber Ajansı

29 Eyl 2021 - 15:32 - Gündem


göndermek için kutuyu işaretleyin

Yorum yazarak RHA AJANS Topluluk Kuralları’nı kabul etmiş bulunuyor ve yorumunuzla ilgili doğrudan veya dolaylı tüm sorumluluğu tek başınıza üstleniyorsunuz. Yazılan yorumlardan RHA AJANS hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz.

Anadolu Ajansı (AA), İhlas Haber Ajansı (İHA), Demirören Haber Ajansı (DHA) tarafından servis edilen tüm haberler RHA AJANS editörlerinin hiçbir editöryel müdahalesi olmadan, ajans kanallarından geldiği şekliyle yayınlanmaktadır. Sitemize ajanslar üzerinden aktarılan haberlerin hukuki muhatabı RHA AJANS değil haberi geçen ajanstır.